監管必須跟進
新規則之下,投資者賬戶將發生較大變化,有人擔心:這會不會帶來監管難題?會否加大利用所掌控的不同賬戶操作套利的空間?
對此,李大霄認為,不管你是在多少個券商開戶,但最終還是托管到中國結算,中國結算後台對投資者的持有交易情況仍是一目了然。這不同於海外包括香港市場,他們都是托管在券商手上,彼此之間都有信息不對稱的情況。“A股多開戶帶來的對倒風險幾乎沒有。”
“儘管可以擁有多個賬戶,但投資者的一碼通賬戶還是唯一的,通過大數據,監管層很容易就能掌握一碼通賬戶下的交易特征。”董登新說。
不過,毋庸置疑的是,一人多戶仍將帶來一些新情況,需要監管政策的跟進調整。有市場人士指出,比如,按照現在的信息披露規則,單個賬戶持有某上市公司的股票比例超過5%,就有義務披露,但如果同一投資者的賬戶分散在不同券商,誰將為此負責?
此外,賬戶限制放開必將帶來一些業務創新,這也需要監管的及時跟進。在中國結算董事長周明看來,放開“一人一戶”限制將促進各類證券經營機構推進服務方式創新和服務升級,從而促進市場競爭更為充分、有序和公平,促進市場結構更為均衡並提升市場整體效率。
“作為證券賬戶管理機構,中國結算將進一步支持場內場外市場業務創新。”周明說。
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