為此，深交所決定對華安證券採取書面警示的自律監管措施，並要求公司針對違規問題採取有效措施進行整改，進一步加強公司對研究報告質量審核和合規審查，保障研究報告信息來源合法合規，分析結論具有合理依據，充分揭示投資風險，避免誤導市場。
安徽證監局也於2月18日發布公告稱，華安證券發布的涉及“左江科技”等研究報告存在製作不審慎的情形。安徽證監局決定對其採取責令改正的行政監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。同時，要求華安證券在收到決定書之日起30日內向安徽證監局提交書面整改報告。
從內容來看，華安證券在上述研報中提到，AI催化算力需求集中爆發，DPU將是應對算力問題的關鍵。而左江科技研發完成自主可控DPU芯片，掌握了行業最核心競爭力。值得注意的是，2023年5月4日，左江科技宣告“披星戴帽”，股票簡稱變更為“＊ST左江”，但股價卻不降反升。Wind數據顯示，該公司股價在2023年7月14日曾一度飈升至299.8元／股。
而在隨後的2023年12月12日晚，＊ST左江在回復深交所問詢函中提示了三重風險，並提及公司部分DPU芯片銷售收入無法得到確認。隨後，公司股價急轉直下，2023年12月13日至12月18日的4個交易日，左江科技連續跌停。截至2024年3月28日收盤，左江科技股價已跌至17.14元／股，股價相比去年7月的最高水準跌超94%。
研報監管不斷趨嚴
近年來，券商機構研報業務持續受到監管重點關注。據記者初步統計，2023年證券行業收到券商研究業務罰單總計52張。從處罰原因來看，券商研報業務主要存在三大典型問題：一是部分公司內控制度未根據法規規範要求及時更新調整；二是部分公司內控制度執行有效性不足；三是具體研報製作審慎性不足，個別員工私自發表證券分析意見。
在此背景下，監管部門也在不斷加強對發布證券研究報告行為的日常監管。例如，中國證券業協會此前制定並發布了《發布證券研究報告執業規範》《證券分析師執業行為準則》《證券分析師參加外部評選規範》等自律規則，明確要求證券分析師製作發布證券研究報告應當秉承專業的態度，採用嚴謹的研究方法和分析邏輯，基於合理的數據基礎和事實依據，審慎提出研究結論。此外，要求證券公司應當做好證券研究報告發布前的質量控制和合規審查，署名的證券分析師應當保證信息來源合法合規，研究方法專業審慎，分析結論具有合理依據等。
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