雲南信托業務總監兼家族信托部總經理潘星安對《證券日報》記者表示，近期多家信托公司配置S基金，是綜合考量當下宏觀經濟環境、資本市場政策以及不少私募基金即將到期的結果。此外，S基金本身也有一定的市場需求。
潘星安認為，從市場環境來看，根據3月14日中國證券投資基金業協會發布的私募基金管理人登記及產品備案月報數據，截至2024年2月末，中國存續私募股權投資基金31042只，存續規模11.04萬億元。不少已到期和即將到期的私募股權基金面臨著退出問題。S基金是私募股權基金二級市場重要的參與者，可為私募股權基金的退出提供新的動力，有助於降低底層資產方面的信息不對稱風險，縮短回報周期。
用益信托研究員喻智向《證券日報》記者表示，相較於私募股權直投基金，S基金更加適合初涉私募股權投資領域的信托公司。而且，參與S基金投資具有投資周期短、盲選風險低的優點，信托公司布局此類業務較容易成型。
信托公司優勢明顯
外貿信托此前曾表示，當前階段，隨著處在退出期的私募股權基金規模不斷增大，“退出積壓”問題逐漸凸顯，應運而生的S基金提供了新的解題思路。S基金領域具備降低基金盲選風險、加快投資回報周期、折價收購提高收益、實現資產多元配置等多重優勢。
潘星安表示，通過S基金切入私募股權市場，可以健全信托公司的權益投資體系，可為具有資源禀賦的信托公司提供細分賽道的差異化競爭新機會。
談及信托公司和S基金市場的匹配度，上述重慶信托資本業務負責人表示，信托公司可為S基金市場提供大量資金。2023年，S基金市場真實的市場化交易容量預計在200億元至300億元左右，預計未來國內S基金市場上可交易的真實增量將以50億元／年左右遞增。如果信托客戶將10%至20%的資金配置在權益類投資，信托市場能夠提供的資金將遠遠超過S基金市場的供應。
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